Approfondimenti · Report Mensile

Report performance settembre 2026

Pubblicato: 7 ottobre 2026 · a cura del team QuantGovernor

Settembre ha chiuso in positivo su tutte e tre le strategie, e meglio di agosto su tutte e tre: XAUUSD Adaptive Breakout +8,50%, Olympus +6,71%, Copy Gold +2,04%. Il numero del titolo è la parte meno interessante. Quello che il mese mostra davvero è che una sola giornata di contrattazioni — il 28 settembre — ha prodotto quasi per intero il risultato di una strategia e un terzo di quello di un’altra. Ogni cifra qui sotto viene dai conti verificati da terzi linkati in fondo.

Il mese in una tabella

Strategia	Settembre	Agosto	Giorni + / −	Drawdown intra-mese
XAUUSD Adaptive Breakout	+8,50%	+6,65%	5 / 3	0,94%
Olympus	+6,71%	+2,39%	13 / 1	1,29%
Copy Gold	+2,04%	+1,55%	11 / 1	1,69%

I rendimenti mensili sono i dati di Myfxbook per l’1–30 settembre, già corretti per depositi e prelievi. I giorni positivi e negativi contano solo le giornate in cui il conto ha operato. Il drawdown intra-mese è misurato sulla curva di crescita e non sul saldo, così i movimenti di cassa non possono abbellirlo. Nessuna strategia è arrivata a un quinto del proprio limite di rischio dichiarato.

XAUUSD Adaptive Breakout: il mese è un giorno

+8,50% nel mese. Il solo 28 settembre vale +8,33%. Le altre otto giornate operative del mese, sommate, fanno −0,19%.

Vale la pena dirlo in chiaro invece di nasconderlo dietro il dato mensile, perché è la descrizione onesta di cosa fa un sistema breakout: resta piatto, incassa piccole perdite mentre non succede niente, e poi prende il movimento per cui è stato costruito. Agosto aveva la stessa forma — quasi metà del mese veniva dal 5 agosto — e settembre l’ha accentuata.

La conseguenza per chi lo copia: il numero mensile non è un reddito mensile. Un mese senza quella giornata somiglia a un mese piatto con qualche piccola perdita, ed è un esito normale di questo disegno, non un guasto. Giudicare una strategia breakout su un mese singolo misura la fortuna del calendario più di qualunque altra cosa.

Olympus: il mese migliore finora, e perché

+6,71% contro il +2,39% di agosto. Tredici giornate positive contro una negativa, e una restituzione intra-mese dell’1,29%.

Il portafoglio ha beneficiato della stessa seduta del 28 settembre, che ha contribuito +3,06%: poco meno di metà del mese. La differenza rispetto a XAUUSD Adaptive Breakout sta in tutto il resto della distribuzione: le altre giornate sommate valgono circa +3,5%, quindi il mese regge anche togliendo la seduta eccezionale. È esattamente a questo che serve un portafoglio multi-strategia: non a un numero più alto, ma a un risultato che non dipende da una sola seduta.

L’equity stop dichiarato al −30% non è stato nemmeno lontanamente avvicinato: il punto più basso del mese è stato l’1,29% sotto il proprio massimo.

Copy Gold: una sola giornata negativa, e cosa racconta

+2,04% contro il +1,55% di agosto. Undici giornate positive e una negativa — ma quella singola giornata, il 22 settembre, vale −1,66%, e la seduta successiva ha recuperato +1,45%.

Quella sequenza è il metodo reso visibile. Un sistema che media le posizioni produce lunghe serie di piccoli guadagni e restituzioni rare e più grandi — che è esattamente l’aspetto del mese: dieci giornate fra +0,04% e +0,49%, poi una giornata che vale più delle dieci precedenti messe insieme, poi il recupero. Il drawdown intra-mese dell’1,69% è il più profondo delle tre strategie, nonostante Copy Gold abbia il rendimento mensile più basso.

Nemmeno questo è un guasto: è il profilo di rischio, e lo stop duro dichiarato al −30% di equity è il meccanismo che lo limita. Ma chi legge «undici giornate positive su dodici» come una misura di sicurezza la sta leggendo al contrario.

Due giornate da notare

Il 22 settembre è stato il giorno peggiore del mese sia per Copy Gold (−1,66%) sia per Olympus (−1,28%). XAUUSD Adaptive Breakout quel giorno non era a mercato e non ne ha risentito.

Il 28 settembre è stato il giorno migliore del mese sia per XAUUSD Adaptive Breakout (+8,33%) sia per Olympus (+3,06%).

La correlazione funziona in entrambe le direzioni, e il secondo caso è quello che un fornitore preferisce mostrare. La lettura utile è che le stesse sedute muovono insieme più di uno di questi sistemi — nei giorni buoni come in quelli brutti — perché operano sullo stesso strumento nelle stesse ore. Far girare tre strategie non equivale a tre scommesse indipendenti. Il rischio di correlazione in un portafoglio multi-strategia spiega come si misura.

Cosa non pubblichiamo, e perché

Tre numeri che un report mensile di solito contiene qui non ci sono, ognuno per un motivo dichiarato.

Numero di operazioni e win rate. La fonte dati taglia lo storico delle operazioni chiuse alle più recenti per conto, che su questi sistemi sono meno di un mese intero. Un conteggio pubblicato da un campione troncato sarebbe un minimo presentato come totale.
Posizioni aperte al 30 settembre. L’interfaccia riporta le posizioni aperte adesso, non a una data passata. Non ricostruiamo una fotografia di fine mese da una lettura fatta dopo, presentandola come contemporanea.
Drawdown calcolato sul saldo. Su un conto con depositi e prelievi, un drawdown misurato sul saldo riflette i movimenti di cassa quanto le perdite. I dati qui sopra sono misurati sulla curva di crescita.

Verifica da solo

Ogni numero qui sopra viene da questi conti, e nessuno di essi è modificabile da noi:

Se un numero di questa pagina non coincide con quello che vedi lì, fidati del conto e non di noi — e segnalacelo. I termini usati qui sopra sono definiti nel glossario delle metriche.

Un mese non è la prova di niente, e un mese buono è il più facile da pubblicare. Questi report escono ogni mese, compresi quelli che avremmo preferito non mostrare. Vedi anche: Come leggere un track record su Myfxbook · Il maximum drawdown non basta · Informativa sul rischio. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.